روزنامه آسیا-فرشاد خان‌زاده، سید امیر وکیلیان-هفته گذشته، در محل سالن همايش‌هاي بين‌المللي هتل المپيک، مجمع سالیانه پتروشیمی زاگرس با حضور اکثریت قاطع سهامداران برگزار گردید. این مجمع پس از یک سال تلاش دکتر متین دیداری، مدیر عامل زاگرس برای احقاق حق سهامداران نسبت به نحوه محاسبه نرخ خوراک و یوتیلیتی (سرویس جانبی) برگزار شد که نتیجه آن تعدیل نرخ سرویس جانبی1 به میزان 1،100 میلیارد تومان و درآمد بیش از 3 هزار میلیارد تومان را شامل شده است. اگر این اقدامات مؤثر صورت نمی‌پذیرفت، شاهد کاهش سود عملیاتی زاگرس مانند سایر پتروشیمی‌ها بودیم. این تلاش‌ها باعث کاهش در هزینه‌های عملیاتی و افزایش سودآوری و بهبود حاشیه سود خالص برای سال مالی 1403 شد. افزایش در بهره‌وری تولید با كاهش مصرف گاز طبيعي براي توليد يك تن متانول، از مقدار متوسط٨٥١ استاندارد مترمكعب بر اساس ميانگين مصرف سال گذشته (به ٨٤٢ استاندارد مترمكعب) بهبود شاخص تولید در زاگرس را به همراه داشته است.
طبق گزارش نشريه Argusاطلاعات منتشرشده در ماه دسامبر سال٢٠٢٤، شركت پتروشيمي زاگرس در سال ٢٠٢٤ حدود ٢ درصد از ظرفيت توليد اسمي متانول ِجهان، حدود ٥ درصد از تجارت جهاني متانول و همچنين حدود ٢ درصد از توليد واقعي جهاني متانول را دارا مي‌باشد. شركت پتروشيمي زاگرس جز پنج شركت بزرگ توليدكننده متانول جهان است و در بين شركت‌هاي فعال در اين صنعت در ايران در رده اول قرار دارد. عمده بازارهاي صادراتي شركت پتروشيمي زاگرس در طول سال١٤٠٣ كشورهای آسیایی و بازارهای روبه رشد جهانی به شمار می‌آیند. در سال١٤٠٣، ظرفيت توليد متانول در ايران ١٧ میلیون تن بود كه سهم زاگرس از ظرفيت توليد در ايران حدود ١٩ درصد است که به‌عنوان 78 امین شرکت بزرگ ایران سهم عمده‌ای در صنعت پتروشمی ایران را به خود اختصاص داده است.
با بررسی صورت‌های مالی نکات قابل توجهی دیگری به دست می‌آید، در صورت جریان وضعیت نقدینگی رشد 238% نقد عملیاتی و افزایش موجودی نقد از 526 میلیارد تومان به 1،221 میلیارد تومان، کاهش دوره وصول مطالبات و سرمایه‌گذاری در تأمین اکسیژن و برق موردنیاز زاگرس به‌طور کامل (در راستای راهبرد تأمین مستقل یوتیلیتی‌ها و کاهش هزینه‌های تولید، پروژه احداث نیروگاه ۲۰۰ مگاواتی مجتمع آغاز شده است؛ بهره‌برداری از این نیروگاه صرفه‌جویی اقتصادی سالانه ۶۰ میلیون دلاری را برای شرکت به همراه خواهد داشت.
بخشی از انرژی موردنیاز این نیروگاه از بخار مازاد تولیدی خود مجتمع تأمین می‌شود. اضافه شدن محصولات جدید مانند اتانول سنتزی باعث بهبود وضعیت شرکت در سال‌های آتی خواهد شد و شرکت را از وابستگی به متانول و مشکلات تک محصولی خارج خواهد کرد. رشد سود خالص و اطمینان‌بخشی به سودآوری در شرایط فعلی از نکات مهم دیگر است، اما مهم‌تر از همه تقسیم سود نقدی 1،375 تومانی نماد زاگرس برای سال مالی 1403است که بیشترین سود نقدی تقسیم‌شده در مجامع شرکت‌های پتروشیمی حاضر در بازار سرمایه برای سال 1403 تا اینجای کار می‌باشد و نشان‌دهنده بازگشت قوی این شرکت به باشگاه هزارتومانی‌ها است. این درحالی‌ست که قیمت پایانی هر واحد سهام نماد زاگرس در آخرین روز معامله‌شده قبل از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه برابر با 9،460 تومان بوده و با این حساب نسبت های اصلی ارزیابی به شرح زیر است. گفتنی است، تمامی اعداد به تومان است.
| نسبت‌ها | 1402 | 1403 |
| قیمت سهام | 11،030 | 9،460 |
| EPS | 552 | 1،955 |
| P/E | 19.98 | 4.84 |
| DPS | 420 | 1،375 |
| P/D | 26.3 | 6.9 |
| حاشیه سود خالص | 5.1% | 19.6% |
| نسبت بدهی | 87% | 73% |
| نسبت آنی | 58% | 69% |
| نسبت بازده حقوق صاحبان سهام | 61% | 80% |
شرکت در سال 1403 به ازا هر سهم 99،879 تومان فروش داشته و در حالی‌که در سال 1402 به ارزش 107،806 تومان فروش را به ثبت رسانده، این کاهش فروش نه به‌خاطر تحریم‌های بین‌المللی است، بلکه ریشه در ناترازی‌ها دارد، به‌خاطر قطعی گاز پتروشیمی زاگرس در فصول سرد سال و در نتیجه عدم صادرات 320 میلون دلاری محصول متانول به بازارهای جهانی می‌باشد. در سال 1403 با مصرف یک میلیارد و چهارصد و شسصت و پنج میلیون مترمکعب استاندارد و کاهش 29 % دریافت خوراک توانسته یک میلیون و ششصد هزار تن متانول صادر نماید. باید اشاره نمود که ناترازی انرژی در سال‌های اخیر آسیب زیادی به صنعت پتروشیمی وارد آورده است، در حالی که تعداد روزهای توقف تولید به‌خاطر قطعی تنها خوراک گاز و سرویس جانبی به 217 روز رسیده است که موجب کاهش مقداری تولید شده که از حیطه مدیریت شرکت‌های پتروشیمی فراتر رفته که نیازمند تغییر در نگرش‌ها و جلوگیری از فرصت‌سوزی‌های اقتصادی است.
بیش از یک میلون و پانصد هزار تن به ارزش صادراتی 320 میلیون دلار تولید از دست‌رفته زاگرس در سال 1403 نتیجه نبود خوراک می‌باشد که شرکت برای حل مشکل در سال 1403 تفاهم‌نامه سرمایه‌گذاری جمع‌آوری گازهای مشعل سکوی سلمان به منظور تولید پایدار و جمع‌آوری 6 میلیون مترمکعب استاندارد گاز این سکوی نفتی با شرکت ملی نفت را به ثبت رسانده، تا در مرحله عملیاتی با انتقال آن به پتروشیمی زاگرس پیش‌بینی می‌شود مشکل کمبود خوراک مرتفع گردد. این امر باعث کاهش اتلاف منابع ملی و از همه مهم‌تر صیانت از محیط زیست در راستای تغییر رویکرد زاگرس به‌عنوان یک پتروشیمی سبز است و زمینه‌ساز صادرات بیشتر متانول و ارتقا زاگرس در بازار جهانی است.
پیش‌بینی می‌شود در سال آینده با توجه به ثابت بودن ریسک‌های محیطی و سیستماتیک و عدم تشدید آن‌ها میزان سودآوری شرکت دستخوش تغییرات زیادی نشده و می‌تواند در محدوده اطلاعات مالی و تولیدی سال 1403 فعالیت عملیاتی زاگرس ادامه داشته باشد.
پی‌نوشت:
1. در یادداشت 5-1 و 1-1-5 صورت‌های مالی ابطال مصوبات شماره 382 و 479 و621 راجب سرویس جانبی و نحوه قیمت‌گذاری نرخ خوراک ارائه شده است.
2. در یادداشت 1-7 سایر درآمدهای منعکس‌شده در تعدیل نرخ خوراک، آمده است.
آسیانیوز
دیدگاه خود را بنویسید